Общество и человек
societypeople.ru
Разделы
Партнеры

Источники и виды финансирования бизнеса Финансы

Источники и виды финансирования бизнеса

При возникновении в компании какой-либо инвестиционной задачи или проекта после принятия решения о целесообразности их реализации возникают следующие вопросы: каким источником финансирования воспользоваться и как из множества альтернативных источников выбрать наиболее предпочтительный?

 

Классификацию видов финансирования можно задать по нескольким признакам:

1. В зависимости от срока, на который требуется финансирование (что не всегда совпадает со сроком реализации проекта или решения других производственных задач), различают:

 

Краткосрочное финансирование

— Срок: до 1 года.

— Цели:

·                     пополнение оборотных средств (оборотного капитала);

·                     закупка сырья;

·                     финансирование незавершенного производства, запасов готовой продукции;

·                     выплата зарплаты и др.

 

Долгосрочное финансирование

— Срок: более года.

— Цели:

·                     обеспечение развития и роста компании;

·                     внедрение новых технологий, новых продуктов, оборудования;

·                     развитие дистрибьюторами сети;

·                     развитие систем управления и др.

 

2. В зависимости от природы источников (инструментов) различают внутренние и внешние источники (инструменты) финансирования, классификация которых в сочетании со сроком, на который требуется финансирование, выглядит следующим образом:

 

Краткосрочные

— внутренние:

·                     реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности;

·                     продажа активов;

·                     собственные источники: прибыль, фонды;

·                     амортизация;

·                     снижение уровня запасов.

— внешние:

·                     кредиты и займы;

·                     выпуск векселей и других долговых инструментов;

·                     дотации, субсидии, господдержка.

 

Долгосрочные

— внутренние:

·                     сдача в аренду помещений, оборудования;

·                     продажа активов;

·                     продажа убыточных направлений бизнеса, неосновных производств;

·                     реинвестирование прибыли, уменьшение дивидендных выплат.

— внешние:

·                     кредиты и займы;

·                     эмиссия акций и облигаций;

·                     бартер;

·                     факторинг, форфейтинг;

·                     лизинг;

·                     проектное финансирование;

·                     концессионные соглашения;

·                     госгарантии, налоговые льготы, гранты и др.

 

3. В соответствии со структурой пассивов и необходимостью возврата привлеченных средств различают:

 

Собственные средства

·                     эмиссия акций;

·                     прибыль;

·                     фонды, добавочный капитал;

·                     бюджетное финансирование;

·                     гранты.

 

Заемные средства

·                     эмиссия облигаций;

·                     выпуск векселей;

·                     кредиты и займы;

·                     лизинг;

·                     различные типы концессионных соглашений.

 

Процедуру выбора рациональных для компании источников финансирования (при решении конкретной проблемы или проекта) можно разбить на пять этапов:

1. Ответы па вопросы: для чего нужны средства, сколько, на какой срок, возможное обеспечение и т. д.

2. Формирование перечня потенциальных источников финансирования.

3. Ранжирование источников финансирования по показателю стоимости (обслуживания) каждого источника в порядке возрастания стоимости.

4. Расчеты эффективности проекта (мероприятия) с учетом определенного источника финансирования или их сочетания, начиная с самых дешевых.

5. Выбор наиболее рационального сочетания источников не только по показателям эффективности проекта, но и с учетом критерия стоимости компании (бизнеса).

 

Факторинг как форма краткосрочного финансирования

Банк берет на себя обязательства по управлению текущей дебиторской задолженностью предприятия и финансированию оборотных средств, что приводит к существенному ускорению расчетов между сторонами (продавец — покупатель), обеспечивает значительное увеличение суммы используемых средств без роста кредиторской задолженности предприятия.

 

Какие же преимущества дает факторинг поставщику и производителю?

 

Для начала рассмотрим те выгоды, что получает производитель:

1. Банк финансирует все поставки с отсрочками платежей, выплачивая основную часть (до 85%) суммы поставки немедленно в день отгрузки и остаток средств по мере фактической оплаты поставок покупателями. Финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:

·                     поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора (банка или компании, осуществляющих факторинг) будут возмещены из платежей покупателей;

·                     финансирование будет длиться так долго, как долго поставщик будет продавать продукцию;

·                     финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж. Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности!

 

2. Помимо финансирования оборотных средств банк берет на себя значительную часть рисков поставщика, в частности:

·                     ликвидные риски — риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и т.д.;

·                     валютные риски — получая финансирование от банка по поставкам с отсрочкой платежа, поставщик получает возможность немедленно конвертировать денежные средства под оплату валютного контракта;

·                     процентные риски — комиссия банка за факторинговое обслуживание выплачивается в рублях и может быть изменена банком не чаще, чем один раз в полгода;

·                     кредитные риски — риск неоплаты поставки покупателем.

 

3. Третья услуга, которая носит название «административное управление дебиторской задолженностью», предусматривает контроль за своевременной оплатой поставок покупателями, специальную процедуру напоминаний при задержках платежей, регулярные, подробные и удобные отчеты о состоянии дебиторской задолженности поставщика, всех его поставках и платежах его покупателей и многое другое, что избавит поставщика от множества текущих проблем и обеспечит объективной информацией на уровне мировых стандартов.

 

Финансовая выгода поставщика при факторинге:

1 Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

 

2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита. В отличие от банковского кредитования, получая финансирование своих продаж при факторинговом обслуживании, поставщик перестает нести следующие расходы:

·                     проценты за пользование кредитом;

·                     налог на прибыль с процентов, превышающих ставку рефинансирования ЦБ РФ;

·                     расходы по оформлению кредита;

·                     расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

·                     расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплате процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

 

К тому же финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком (например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т.д.).

 

3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам.

 

4. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.

 

5. Защита от потерь, связанных с отсутствием или недостаточностью непредвзятого контроля за продажами и платежами.

 
 
Другие новости по теме:

  • Банковское дело
  • Центробанк объявил о санации банка ФК Открытие
  • Что такое интернет-банкинг
  • Управление запасами
  • Формирование инвестиционного портфеля


  • Календарь
    «    Апрель 2018    »
    ПнВтСрЧтПтСбВс
     
    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    8
    9
    10
    11
    12
    13
    14
    15
    16
    17
    18
    19
    20
    21
    22
    23
    24
    25
    26
    27
    28
    29
    30
     



    Главная    Обратная связь




    Общество и человек
       Copyright 2010 © societypeople.ru